home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 072390 / 0723202.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.3 KB  |  43 lines
  1. <text id=90TT1926>
  2. <title>
  3. July 23, 1990: Business Notes:Banks
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. July 23, 1990  The Palestinians                      
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 61
  13. Business Notes
  14. BANKS
  15. Time to Own Up
  16. </hdr>
  17. <body>
  18. <p>     Some leading U.S. banks last week were forced to recognize
  19. reality. Government officials instructed three dozen of them
  20. to write off nearly $4 billion of their bad loans to Latin
  21. America. The government wants the banks to admit that some of
  22. their loans may never be paid back.
  23. </p>
  24. <p>     An interagency group of regulators instructed the banks to
  25. write off an additional 20% of $2.9 billion in loans made to
  26. Argentina and 20% of $11 billion loaned to Brazil. The
  27. announcement was unexpected, since both countries have recently
  28. achieved some economic gains. Although Brazil has been
  29. delinquent on its long-term debt, President Fernando Collor de
  30. Mello has launched promising economic reforms since taking
  31. office in March. Argentina last month began paying some
  32. interest after a two-year halt.
  33. </p>
  34. <p>     The forced write-offs will affect such giants as Citicorp
  35. and Chase Manhattan, whose nonperforming loans to both
  36. countries amount to $4 billion and $2 billion.
  37. </p>
  38.  
  39. </body>
  40. </article>
  41. </text>
  42.  
  43.